独家|保监会计划派调研组赴安邦

2016年05月09日 14:44 来源:财新网 作者:记者 丁锋
调研目的主要是为摸底公司情况;近两年,安邦保险一方面大手笔增资,同时在海内外投资领域攻城略地,发展速度之快令业界侧目

  【财新网】(记者 丁锋)财新记者独家获悉,保监会日前召集相关部门开会,计划派出一个小组赴安邦保险调研。不久前,保监会刚派出一个调研组赴富德生命人寿了解情况,并于5月3日到达生命人寿

  保监会赴安邦保险调研的目的主要是为摸底公司情况,与对生命人寿的调研不尽相同。此前据财新记者了解,保监会决定去生命人寿的起因,是收到的一封关于生命人寿某高管涉嫌转移资产的举报信。

  近两年,安邦保险在海内外投资领域攻城略地,其手笔之大、速度之快令业界侧目。今年3月,安邦保险高调进行两笔海外并购交易。其一是打算以65亿美元,从美国私募基金黑石集团(Blackstone,NYSE:BX)手中接盘策略酒店集团(Strategic Hotels&Resorts);其二是在万豪 (Marriott International)与喜达屋酒店及度假酒店国际集团(Starwood)的收购交易即将达成之际,安邦财团以128亿美元的报价半路杀出,并在短时间内将报价提升至140亿美元。但据财新记者了解,彼时监管层对该两笔交易均持明确不支持态度(独家|保监会或否决安邦两笔海外并购)。3月31日深夜,安邦撤回对喜达屋的收购要约。

  4月6日,安邦又宣布,其海外子公司以300多万美元收购韩国安联人寿和韩国安联资产管理公司。不过,据财新记者了解,该笔交易尚未获得监管层的批准。

  安邦保险是近年保险业迅速崛起的一类民营保险公司代表之一,其与生命人寿、华夏人寿、前海人寿等通常被称作异军突起的“黑马”。这类险企的发展模式通常以高成本、短期限、保障成分低的理财型保险产品开路,迅速做大保费规模,并辅之以激进投资。然而,如今在资产价格下行周期,加之保监会的中短存续期产品新政(限制五年期以内理财型保险的规模)下,这种模式在资产负债期限匹配上的缺陷已日益显著。保监会也一直对其流动性风险、偿付能力风险、资产质量等予以高度关注。

  安邦保险集团旗下的保险资产主要包括安邦人寿与安邦财险等。保监会最新公布的数据显示,2015年前一季度,按规模保费计算,安邦人寿已经一跃成为行业第三,紧跟国寿与平安人寿之后,与平安人寿的差距仅为76亿元。不过,业务结构显示,安邦人寿保费飙升的秘诀在于理财型保险的突飞猛进,这与国寿与平安人寿的保费构成截然相反。

  寿险业的保费计算方式通常有两种,一种是原保险保费收入,一种是规模保费。其中,规模保费既包括原保险保费收入,还包括会计准则中不被视为保费收入的“保户投资款新增交费”和“投连险独立账户新增交费”。高企的规模保费通常意味着大量理财型保险的售卖。

  从安邦人寿的业务结构来看,其保费规模的快速攀升正是得益于理财型产品。一季度,安邦人寿原保险保费收入为234.36亿元,保户投资款新增交费高达1016亿元。仅此一项已超过其去年全年的保费收入。2015年全年,安邦人寿规模保费收入为905.6亿元。

  理财型保险的退保率通常要高出传统保险产品,对保险公司的流动性管理提出极高要求,且多依靠成本极高的银行渠道销售。安邦人寿2015年年报中公布的退保金为83.7亿元,较2014年的6.89亿元增加了超11倍;手续费及佣金支出为27.54亿元,同比增长了68.5%。

  安邦财险的快速发展同样有赖于投资型险种。2015年,安邦财险实现全年原保险保费收入52.5亿元,保户储金及投资款为1947.88亿元,后者同比增长56.9%。

  安邦2015年年报显示,截至2015年末,安邦人寿总资产达9216.19亿元,比2014年增长了668%,约7倍;安邦财险的总资产为3500亿元,较2014年同比增长了67.6%。■